美SEC拟提高外国公司借壳上市门槛

美国证券交易委员会（SEC）主席夏皮罗当地时间21日表示，证交会正在考虑出台更加严厉的监管措施，以提高外国公司通过反向收购在美国上市的门槛。
夏皮罗表示，SEC试图在保护投资者和确保企业通过美国资本市场融资之间寻找平衡点，目前正在权衡几个备选措施，其中包括纳斯达克证券交易所提出的一项要求，即拟上市企业在进入主板市场之前，其股票在次级市场上必须拥有一定交易量，不过这些方案的推出时机尚未成熟。
反向收购即所谓的借壳上市，即非上市公司通过收购一家上市公司的股份控制该公司，再由后者反向收购前者的资产和业务使之成为后者的子公司。由于原非上市公司的股东一般可以获得大部分上市公司的控股权，从而令原非上市公司间接达到上市的目的。
反向收购是公司上市的一种合法形式，与直接上市的首次公开募股相比，反向收购的审核程序和要求较为宽松，费用也相对较低。因此，近来有越来越多的企业选择通过反向收购上市。数据显示，自2007年1月以来，美国有约600起反向收购案例，其中超过150起来自中国。
由于近期多家赴美上市公司出现会计和审计方面的问题，美国证交会暂停了包括十几家中资企业在内的在美上市公司的股票交易。SEC也曾向投资者发布报告，警告这些借壳上市企业的投资风险。
有分析人士表示，一旦SEC新措施出台，意味着赴美上市的门槛将提高，这不仅可以保障投资者的切身利益，企业赴美上市的流程和管理也将更加规范。
夏皮罗还表示，SEC正在与中国监管者合作，以努力解决上述问题。除证交会外，美国上市公司会计监管委员会也透露，将与中国就增强在美国上市的中资企业透明度达成协议。与此同时，美国证券业及金融市场协会也表示，美国证券业正在研究避免涉嫌财务问题的中国概念股长期停牌的办法。
除此之外，SEC还将加大对私募基金的监管力度，可能将要求私募基金顾问在SEC进行注册。

来源：证券时报网
编辑：肖莉